Предварительные сведения о рынке Форекс
Международный валютный рынок (FOReign currency EXchange market, сокращенно FOREX или FX) в нынешнем его состоянии сложился в 70-х годах, когда были окончательно введены свободные ("плавающие") курсы валют. С этого времени цена одной валюты по отношению к другой определяется только участниками рынка, исходя из спроса и предложения. Такая свобода ценообразования для валют основывается на классической идее о том, что никем не контролируемый рынок со свободной конкуренцией за счет борьбы спроса и предложения самостоятельно находит оптимальные и равновесные цены. В плане свободы от внешнего контроля и наличия свободной конкуренции Форекс является одним из самых совершенных рынков, поскольку развитие средств телекоммуникаций и компьютерной техники позволяет торговать валютой по всему миру в круглосуточном режиме. При этом возникает ощущение, что все участники находятся как бы в одном торговом зале всемирной биржи: они одновременно видят на экранах своих компьютеров текущие цены сделок, а также цены спроса и предложения, и с помощью тех же компьютеров или телефонов легко могут заключать сделки друг с другом. Отсутствие внешних органов регулирования, свобода и высокая скорость получения информации в любой точке мира превращают Форекс в самый большой финансовый рынок как по количеству участников, так и по объему совершаемых сделок (около 4 триллионов долларов США в сутки). Высокая скорость совершения сделок и большие колебания цен делают международный валютный рынок самым ликвидным, ибо сделка может быть осуществлена в течение нескольких секунд. Понятно, что такой рынок наиболее привлекателен для спекуляций на изменениях курсов валют.
Участники рынка Форекс
Участниками этого рынка являются прежде всего крупные коммерческие банки, через которые осуществляются основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов. Эти банки проводят также операции и в своих интересах за счет собственных средств, при этом у крупных банков объемы ежедневных операции достигают миллиардов долларов, а у некоторых банков даже основная часть прибыли образуется лишь за счет спекулятивных операций с валютой. Кроме банков, активными участниками рынка выступают брокерские дома, выполняющие роль посредников между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т. п. Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мейкерами (market maker).
В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляция на разнице курсов, хеджирование валютных рисков и т. п.
Центральные банки стран выходят на Форекс, как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки устойчивости или коррекции существующего курса национальной валюты, так как валютный курс оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Хотя прибыль не является основной целью этих банков, убыточные операции их тоже не привлекают, поэтому интервенции центральных банков обычно маскируются и осуществляются через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.
Если активные участники совершают реальные поставки валют большими суммами в несколько миллионов долларов, кратными минимальному лоту в 5 миллионов долларов США, то пассивные участники могут использовать рычаговую, или маржинальную торговлю, когда с помощью небольшого страхового депозита они получают возможность временно оперировать капиталом, в десятки раз превышающим этот депозит. Такой способ торговли позволяет принимать участие в работе валютного рынка мелким инвесторам с небольшими капиталами и при этом получать значительную прибыль. При этом важно, что при маржинальной торговле не происходит реальных поставок валют, а минимальный лот уменьшается до 100 000 долларов США.
